切换用户
查看图书详细信息
3，查看图书网页阅读
京公网安备11010202010100号
引文
×GB/T 7714-2015 格式引文
（美）俞卫.股票的现货市场与期货市场的动态关系[M].北京：中国社会科学出版社,1998
MLA 格式引文
（美）俞卫.股票的现货市场与期货市场的动态关系.北京,中国社会科学出版社:1998E-book.
APA 格式引文
（美）俞卫(1998).股票的现货市场与期货市场的动态关系.北京：中国社会科学出版社
股票的现货市场与期货市场的动态关系
中图法分类：
出版单位：
关键词：
图书简介
本研究着重探讨了存在指数套利情况下的S&P 500股票指数期货价格与现货价格之间动态关系的非线性问题。经过研究，我发现期货价格与现货价格是一体化的，从而将恩格尔—格兰戈（Engle—Granger）误差修正机制（ECM）应用于这一分析。
我利用自我激励门槛自回归（SETAR）来确定与套利相关的交易成本边界，并根据持有成本模型，将基差当作门槛变量。这部分研究由两阶段组成。第一阶段的研究结果表明，有可靠的证据支持SETAR模型。在第二阶段，我改进了SETAR模型的估计方法，检验并修正了自回归条件异方差性（ARCH）。门槛估计值与指数套利的交易成本比率是一致的。由蒙特卡洛抽样产生的检验统计量显示，即使是对修正的ARCH来说，估计值也是显著的。
在识别了门槛以后，根据三种规则，利用1989年和1990年的所有近期契约，我对ECM模型进行了估计，并通过将高阶联立ECM形式转换为状态空间中的一阶向量差分方程，分析了不同规则间的动态模式。同时，通过分别产生于期货市场和现货市场的冲击，考察了基差的时间路径、期货价格的变化以及现货价格的变化。研究发现，三个变量在两个尾端规则中的反应明显不同于在中间规则中的反应，但它们的行为与套利交易的影响是一致的。总之，在本项研究中发展的方法，不仅改进了对套利交易影响的估计，而且为识别其他经济分析中的门槛现象提供了可能。
作者简介
图书目录
相关推荐
-
图书 剩余价值理论视野下的期货市场
作者：崔迎秋
图书 剩余价值理论视野下的期货市场
-
2
图书 股票、期货价格波动趋势分析：弹性系统模型
作者：刘永新
图书 股票、期货价格波动趋势分析：弹性系统模型
-
3
图书 创业板股票交易型操纵特征实证研究
作者：夏仕亮
图书 创业板股票交易型操纵特征实证研究
-
4
图书 历史信息、价格联动与期货套期保值决策
作者：郑尊信
图书 历史信息、价格联动与期货套期保值决策
-
5
图书 碳期货与关联资产间的信息作用机制研究
作者：谭雪萍
图书 碳期货与关联资产间的信息作用机制研究
-
6
图书 股指期货研究
作者：严宝玉 蒋虹
图书 股指期货研究
-
7
图书 股指期权·市场·套期保值
作者：魏洁
图书 股指期权·市场·套期保值
-
8
图书 商品期货交易
作者：朱国华
图书 商品期货交易
-
9
图书 结构主义视域下中国货币政策的信贷渠道研究
作者：战明华
图书 结构主义视域下中国货币政策的信贷渠道研究
-
10
图书 全球视角：中国宏观经济解析（第四版）
作者：于学军
图书 全球视角：中国宏观经济解析（第四版）
豆瓣评论